Гривна - сировинна валюта
Feb. 15th, 2016 03:37 pm![[personal profile]](https://www.dreamwidth.org/img/silk/identity/user.png){kind=small}
pound_sterlingВесь розвинений світ цілком слушно регоче над рашистським рублем як сировинною валютою,
бо Росія не має найголовнішого суверенітету - економічного,
тобто економічна політика Російської Імперії встановлюється
не національним урядом та центральним банком,
а виключно нью-йоркською та лондонською сировнинними біржами,
тому що ціна рашистського рубля повністю залежить від ціни нафти.
Але українська гривня така ж сировинна валюта як і рашистський рубль,
тільки залежить від цін іншої сировини - металів і зерна.
Причина такої залежності - дурість національної еліти Росії і України, колишніх комуністів,
які мають дуже віддалені знання засад капіталістичної економіки.
Але ж інших вождів у нам нема, тому це окрема історія, яка викликає політизовані і
майже релігійні суперечки "про Бреттон-Вудс і світову валютну систему",
які неминуче закінчуються гаслом про "смерть долара".
Розмову про світову валютну систему залишу на потім.
Повернемося до гривні як класичної сировинної валюти.
За півроку, з червня 2015 гривня втратила в ціні близько 28 відсотків,
девальвувала (але не знецінилася! і далі я скажу чому)
з 21,5 до майже 27,5 гривень за доллар вже сьогодні.
Але подивіться ці графіки, всі ці девальвації дивним чином збігаються з періодами
падіння цін на гловну статтю експортного виторгу України - металів,
періодів було 3 - липень, вересень-жовтень і грудень:
1
2 (в липні комерційний курс гривні впав слідом за металами,
але "віджався" з початком сезону експорту зернових - тобто ціна гривні відновлюється!
в Україні дійсно працює плаваючий курс валюти,
при якому девальвація змінюється ревальвацією згідно ринкової динаміки)
3 (комерційний курс двічі падав в жовтні та січні,
а премія безготівкого валютного ринку почала скорочуватись тільки зараз)
Як бачимо на графіках комерційний курс гривні (червона лінія) активно падав в червні, жовтні та січніі,
відразу за здешевленням металів, майже по 10% за раз.
Я не бачу в гривні інший волатильності, крім руху слідом за ціною металів і зерна.
Гривня - це дериватив на метал / зерно, як і рашистській рубль - дериватив на нафту.
Тіньова валютна премія
Я розбив графік курсу гривні на дві частини, щоб на графіку номер 3 показати ще один феномен
внутрішного валютного ринку України - існування великої премії між комерційним і безготівковим курсами.
Премія між "налом і безналом" (якщо казати ординською мовою)
спочатку росте, а зараз, коли курс перевищів 27 - премія стискається.
На мою думку, ця премія на готівкову валюту в 10-20 відсотків - це унікальне явище
із кількома складовими,
з одного боку тіньова економіка платить премію за готівкову валюту,
а з другого боку корпорації і банки під тиском регуляторів занижують
реальний курс долара на безготівковому валютному ринку та
виводять розрахунки за цю премію в неринкові відносини, тобто також у тінь.
Комерційний курс гривні майже не змінюється вже близько 3-х місяців,
а зростає лише бегзотівковий межбанківський курс,
та зріст йде виключно за рахунок стискання тіньвої премії.
Також цікаво, чому зараз ця тіньова валютна премія зменьшується?
( Що ж нам з цією залежністю від сировинних цін робити?
Дорости до рівня розуміння економіки розвинених країн, диверсіфікувати власну економіку і
заборонити внутрішнє валютне кредитування, навіть для корпорацій,
щоб зсунути складність валютних ризиків на більш професійні інститути - міжнародні банки.
Але знов ж таки - це тема для іншої великої розмови.)
Мега-девальвації гривні зараз не буде
Якщо сировинна залежність гривні є визначаючим фактором,
то можна видихнути,
ніякої мега-девальвації не буде.
Гривня впаде в мега-девальвацію тільки якщо Китай гепнеться разом з усіма сировинними цінами.
Геп Китаю можливий, але ми його повинні спочатку побачити.
Зараз, оскільки і внутрішнє споживання імпорту і внутрішні заощадження
знищені 3-х кратною девальвацією,
то тиск на курс обмежений лише однією складовою - валютною виручкою корпорацій,
які запозичали в доларах, і тепер повинні обслуговувати валютні борги.
Тому зараз слов'янам потрібно просто розслабитися, і з поп-корном,
або копченим сиром та пивом, кому що подобається, в руках дивитися
як Гривня і Рубль ретельно і достеменно девальвують і ревальвують
слідом за коливанням сировинних цін і експортного виторгу.
Буду вдячний за конструктивну критику мого погляду на гривню як на сировинну валюту.
...
бо Росія не має найголовнішого суверенітету - економічного,
тобто економічна політика Російської Імперії встановлюється
не національним урядом та центральним банком,
а виключно нью-йоркською та лондонською сировнинними біржами,
тому що ціна рашистського рубля повністю залежить від ціни нафти.
Але українська гривня така ж сировинна валюта як і рашистський рубль,
тільки залежить від цін іншої сировини - металів і зерна.
Причина такої залежності - дурість національної еліти Росії і України, колишніх комуністів,
які мають дуже віддалені знання засад капіталістичної економіки.
Але ж інших вождів у нам нема, тому це окрема історія, яка викликає політизовані і
майже релігійні суперечки "про Бреттон-Вудс і світову валютну систему",
які неминуче закінчуються гаслом про "смерть долара".
Розмову про світову валютну систему залишу на потім.
Повернемося до гривні як класичної сировинної валюти.
За півроку, з червня 2015 гривня втратила в ціні близько 28 відсотків,
девальвувала (але не знецінилася! і далі я скажу чому)
з 21,5 до майже 27,5 гривень за доллар вже сьогодні.
Але подивіться ці графіки, всі ці девальвації дивним чином збігаються з періодами
падіння цін на гловну статтю експортного виторгу України - металів,
періодів було 3 - липень, вересень-жовтень і грудень:
1
2 (в липні комерційний курс гривні впав слідом за металами,
але "віджався" з початком сезону експорту зернових - тобто ціна гривні відновлюється!
в Україні дійсно працює плаваючий курс валюти,
при якому девальвація змінюється ревальвацією згідно ринкової динаміки)
3 (комерційний курс двічі падав в жовтні та січні,
а премія безготівкого валютного ринку почала скорочуватись тільки зараз)
Як бачимо на графіках комерційний курс гривні (червона лінія) активно падав в червні, жовтні та січніі,
відразу за здешевленням металів, майже по 10% за раз.
Я не бачу в гривні інший волатильності, крім руху слідом за ціною металів і зерна.
Гривня - це дериватив на метал / зерно, як і рашистській рубль - дериватив на нафту.
Тіньова валютна премія
Я розбив графік курсу гривні на дві частини, щоб на графіку номер 3 показати ще один феномен
внутрішного валютного ринку України - існування великої премії між комерційним і безготівковим курсами.
Премія між "налом і безналом" (якщо казати ординською мовою)
спочатку росте, а зараз, коли курс перевищів 27 - премія стискається.
На мою думку, ця премія на готівкову валюту в 10-20 відсотків - це унікальне явище
із кількома складовими,
з одного боку тіньова економіка платить премію за готівкову валюту,
а з другого боку корпорації і банки під тиском регуляторів занижують
реальний курс долара на безготівковому валютному ринку та
виводять розрахунки за цю премію в неринкові відносини, тобто також у тінь.
Комерційний курс гривні майже не змінюється вже близько 3-х місяців,
а зростає лише бегзотівковий межбанківський курс,
та зріст йде виключно за рахунок стискання тіньвої премії.
Також цікаво, чому зараз ця тіньова валютна премія зменьшується?
( Що ж нам з цією залежністю від сировинних цін робити?
Дорости до рівня розуміння економіки розвинених країн, диверсіфікувати власну економіку і
заборонити внутрішнє валютне кредитування, навіть для корпорацій,
щоб зсунути складність валютних ризиків на більш професійні інститути - міжнародні банки.
Але знов ж таки - це тема для іншої великої розмови.)
Мега-девальвації гривні зараз не буде
Якщо сировинна залежність гривні є визначаючим фактором,
то можна видихнути,
ніякої мега-девальвації не буде.
Гривня впаде в мега-девальвацію тільки якщо Китай гепнеться разом з усіма сировинними цінами.
Геп Китаю можливий, але ми його повинні спочатку побачити.
Зараз, оскільки і внутрішнє споживання імпорту і внутрішні заощадження
знищені 3-х кратною девальвацією,
то тиск на курс обмежений лише однією складовою - валютною виручкою корпорацій,
які запозичали в доларах, і тепер повинні обслуговувати валютні борги.
Тому зараз слов'янам потрібно просто розслабитися, і з поп-корном,
або копченим сиром та пивом, кому що подобається, в руках дивитися
як Гривня і Рубль ретельно і достеменно девальвують і ревальвують
слідом за коливанням сировинних цін і експортного виторгу.
Буду вдячний за конструктивну критику мого погляду на гривню як на сировинну валюту.
...
